Mobile

Vốn ngoại quay trở lại ngành ngân hàng
Thứ Hai,  12/11/2018, 13:46 
Linh Trang

Vốn ngoại quay trở lại ngành ngân hàng

Linh Trang

(TBKTSG) - Ngành ngân hàng Việt Nam sau giai đoạn khó khăn vì vướng phải nợ xấu (2012-2014) đã từng bước phục hồi trở lại, đặc biệt kể từ năm 2016 đến nay.

Làn sóng mới?

Mới đây, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) vừa có tờ trình xin ý kiến cổ đông bằng văn bản về việc chào bán cổ phần và tăng vốn điều lệ thông qua phát hành cổ phần riêng lẻ cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài là ngân hàng KEB Hana Bank của Hàn Quốc. Theo đó, tỷ lệ cổ phần phát hành cho KEB Hana Bank dự kiến sẽ là 15% quy mô vốn điều lệ sau khi phát hành, tương đương 17,65% vốn điều lệ hiện tại. Số lượng cổ phần dự kiến phát hành là hơn 603 triệu cổ phần, giá trị cổ phần phát hành theo mệnh giá tương ứng là 6.033 tỉ đồng. Sau khi phát hành thành công, vốn điều lệ của BIDV sẽ tăng lên mức 40.220 tỉ đồng. Hiện cơ cấu sở hữu của BIDV có 4,72% thuộc về cổ đông ngoài nhà nước, còn lại 95,28% thuộc về cổ đông nhà nước. Sau khi phát hành thêm cổ phần, cổ đông nhà nước sẽ giảm tỷ lệ sở hữu về 80,99%, cổ đông nước ngoài (KEB Hana Bank) chiếm 15% và cổ đông ngoài nhà nước khác là 4,01%.

Ngoài BIDV, một ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) gốc quốc doanh khác là Ngoại thương (Vietcombank) cũng đã được Ngân hàng Nhà nước cho phép tăng thêm 10% vốn điều lệ từ mức 35.977 tỉ đồng hiện nay, cũng theo phương án phát hành cổ phiếu riêng lẻ. Quỹ đầu tư quốc gia Singapore (GIC) và cổ đông nước ngoài hiện nay - Ngân hàng Mizuho (Nhật Bản) - sẽ là những đối tác tiềm năng cho đợt phát hành tăng thêm vốn này.

Tuy vậy, BIDV và Vietcombank không phải là những cái tên nổi bật đầu tiên dự kiến sẽ thu hút được dòng vốn đầu tư nước ngoài trở lại vào lĩnh vực ngân hàng. Trước đó, đã có rất nhiều NHTMCP “nhanh chân” tận dụng được làn sóng này. Điển hình như hồi cuối tháng 4 năm nay, Techcombank đã chào bán thành công 164 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư nước ngoài với mức giá lên tới 128.000 đồng/cổ phiếu, thu về 922 triệu đô la Mỹ. Trước đó, trong tháng 3, Quỹ Warburg Pincus cũng đã đồng ý đầu tư hơn 370 triệu đô la Mỹ vào Techcombank, đánh dấu đợt đầu tư vốn tư nhân lớn nhất tính đến thời điểm đó tại Việt Nam. Đợt phát hành cổ phiếu ra công chúng lần đầu (IPO) của Techcombank cũng thu hút được nhiều nhà đầu tư nước ngoài, trong đó có Quỹ GIC của Singapore, Dragon Capital và Fidelity Management.

Nhìn lại năm 2017, thời điểm tháng 12 khi HDBank tiến hành IPO, có đến 76 nhà đầu tư nước ngoài đã chi 300 triệu đô la Mỹ mua cổ phiếu HDBank, tương ứng tỷ lệ sở hữu 21,5%, biến vụ IPO của HDBank thành lớn thứ hai lịch sử ngân hàng Việt Nam tính đến thời điểm đó. Trong số 76 nhà đầu tư nước ngoài nói trên, có nhiều quỹ đầu tư và ngân hàng nước ngoài, các định chế tài chính lớn nhất đang đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam. Có thể kể đến những cái tên như Credit Saison (Nhật), Deutsche BankAG (Đức), JPMorgan Vietnam Opportunities Fund, CAM Bank (Nhật Bản), RWCFrontier Markets Opportunity Master Fund (Anh), Macquarie Bank (Úc), Charlemagne(Anh); Dragon Capital (Anh), Vina Capital...

Cơ hội cho cả đôi bên

Trên thực tế, khác với các NHTMCP khác, câu chuyện tăng vốn điều lệ cho các NHTMCP gốc quốc doanh gồm BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank để cải thiện các chỉ số tài chính, qua đó có thêm điều kiện để tăng tín dụng đã được nhắc tới từ năm 2016 khi dự kiến việc áp dụng chuẩn Basel II sẽ bắt đầu vào năm 2016. Sau đó, việc áp dụng chuẩn Basel II được lùi tới năm 2020. Trong thời gian này, đề xuất tăng vốn điều lệ càng ngày càng khó khăn bởi năm 2017, nghị quyết sử dụng ngân sách trung hạn của Quốc hội năm 2018 đã không cơ cấu việc bố trí nguồn ngân sách để tăng vốn cho các NHTMCP gốc quốc doanh. Tuy đã nhiều lần đề xuất Chính phủ được tăng vốn điều lệ qua việc chia cổ tức bằng cổ phiếu để có nguồn vốn giữ lại phục vụ hoạt động kinh doanh cũng như vốn đáp ứng chuẩn Basel II nhưng cả BIDV, Vietcombank, VietinBank đều đã không được chấp thuận. Cũng vì không tăng được vốn nên hoạt động kinh doanh của BIDV hay VietinBank đều đã bị ảnh hưởng ít nhiều. Bằng chứng là lợi nhuận trước thuế của hai ngân hàng này vốn vững vàng ở tốp 3 trong vài năm gần đây lần đầu tiên đã bị Techcombank qua mặt trong chín tháng đầu năm nay.

Hiện tại, BIDV gần như đã “chốt” được đối tác chiến lược mới. Giới hạn chuyển nhượng là năm năm, hơn nữa KEB Hana Bank cũng là một ngân hàng lớn tại Hàn Quốc nên có thể kỳ vọng đối tác này có thể đi đường dài và hỗ trợ ít nhiều cho BIDV trong hoạt động ngân hàng. Với Vietcombank, sau khi đã được sự chấp thuận của Ngân hàng Nhà nước về việc tăng vốn, nhiều khả năng cũng sẽ thuận lợi trong việc đàm phán với GIC và Mizuho. Thế khó nhất hiện nay thuộc về VietinBank khi mà sở hữu Nhà nước tại ngân hàng này đã lùi sát về mốc 65% nên không còn nhiều dư địa để Nhà nước mong muốn giảm tỷ lệ sở hữu xuống.

Với các nhà đầu tư ngoại, tiềm năng tăng trưởng cho ngành ngân hàng tại Việt Nam còn rất lớn nếu xét trên tỷ lệ dân số còn chưa tiếp cận được các dịch vụ tài chính. Về xuất xứ các nhà đầu tư, các NHTMCP gốc quốc doanh đang tỏ ra hấp dẫn trong con mắt các nhà đầu tư chiến lược đến từ Nhật Bản và Hàn Quốc. Trong khi đó, các NHTMCP gốc tư nhân lại đang có phần thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư tài chính nhiều hơn, điển hình là các quỹ đầu tư lớn đến từ châu Âu và Mỹ. 

TIN BÀI LIÊN QUAN
In bài
Gửi bài cho bạn bè
CÙNG CHUYÊN MỤC

Vốn ngoại quay trở lại ngành ngân hàng

Linh Trang
Thứ Hai,  12/11/2018, 13:46 

Vốn ngoại quay trở lại ngành ngân hàng

Linh Trang

(TBKTSG) - Ngành ngân hàng Việt Nam sau giai đoạn khó khăn vì vướng phải nợ xấu (2012-2014) đã từng bước phục hồi trở lại, đặc biệt kể từ năm 2016 đến nay.

Làn sóng mới?

Mới đây, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) vừa có tờ trình xin ý kiến cổ đông bằng văn bản về việc chào bán cổ phần và tăng vốn điều lệ thông qua phát hành cổ phần riêng lẻ cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài là ngân hàng KEB Hana Bank của Hàn Quốc. Theo đó, tỷ lệ cổ phần phát hành cho KEB Hana Bank dự kiến sẽ là 15% quy mô vốn điều lệ sau khi phát hành, tương đương 17,65% vốn điều lệ hiện tại. Số lượng cổ phần dự kiến phát hành là hơn 603 triệu cổ phần, giá trị cổ phần phát hành theo mệnh giá tương ứng là 6.033 tỉ đồng. Sau khi phát hành thành công, vốn điều lệ của BIDV sẽ tăng lên mức 40.220 tỉ đồng. Hiện cơ cấu sở hữu của BIDV có 4,72% thuộc về cổ đông ngoài nhà nước, còn lại 95,28% thuộc về cổ đông nhà nước. Sau khi phát hành thêm cổ phần, cổ đông nhà nước sẽ giảm tỷ lệ sở hữu về 80,99%, cổ đông nước ngoài (KEB Hana Bank) chiếm 15% và cổ đông ngoài nhà nước khác là 4,01%.

Ngoài BIDV, một ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) gốc quốc doanh khác là Ngoại thương (Vietcombank) cũng đã được Ngân hàng Nhà nước cho phép tăng thêm 10% vốn điều lệ từ mức 35.977 tỉ đồng hiện nay, cũng theo phương án phát hành cổ phiếu riêng lẻ. Quỹ đầu tư quốc gia Singapore (GIC) và cổ đông nước ngoài hiện nay - Ngân hàng Mizuho (Nhật Bản) - sẽ là những đối tác tiềm năng cho đợt phát hành tăng thêm vốn này.

Tuy vậy, BIDV và Vietcombank không phải là những cái tên nổi bật đầu tiên dự kiến sẽ thu hút được dòng vốn đầu tư nước ngoài trở lại vào lĩnh vực ngân hàng. Trước đó, đã có rất nhiều NHTMCP “nhanh chân” tận dụng được làn sóng này. Điển hình như hồi cuối tháng 4 năm nay, Techcombank đã chào bán thành công 164 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư nước ngoài với mức giá lên tới 128.000 đồng/cổ phiếu, thu về 922 triệu đô la Mỹ. Trước đó, trong tháng 3, Quỹ Warburg Pincus cũng đã đồng ý đầu tư hơn 370 triệu đô la Mỹ vào Techcombank, đánh dấu đợt đầu tư vốn tư nhân lớn nhất tính đến thời điểm đó tại Việt Nam. Đợt phát hành cổ phiếu ra công chúng lần đầu (IPO) của Techcombank cũng thu hút được nhiều nhà đầu tư nước ngoài, trong đó có Quỹ GIC của Singapore, Dragon Capital và Fidelity Management.

Nhìn lại năm 2017, thời điểm tháng 12 khi HDBank tiến hành IPO, có đến 76 nhà đầu tư nước ngoài đã chi 300 triệu đô la Mỹ mua cổ phiếu HDBank, tương ứng tỷ lệ sở hữu 21,5%, biến vụ IPO của HDBank thành lớn thứ hai lịch sử ngân hàng Việt Nam tính đến thời điểm đó. Trong số 76 nhà đầu tư nước ngoài nói trên, có nhiều quỹ đầu tư và ngân hàng nước ngoài, các định chế tài chính lớn nhất đang đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam. Có thể kể đến những cái tên như Credit Saison (Nhật), Deutsche BankAG (Đức), JPMorgan Vietnam Opportunities Fund, CAM Bank (Nhật Bản), RWCFrontier Markets Opportunity Master Fund (Anh), Macquarie Bank (Úc), Charlemagne(Anh); Dragon Capital (Anh), Vina Capital...

Cơ hội cho cả đôi bên

Trên thực tế, khác với các NHTMCP khác, câu chuyện tăng vốn điều lệ cho các NHTMCP gốc quốc doanh gồm BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank để cải thiện các chỉ số tài chính, qua đó có thêm điều kiện để tăng tín dụng đã được nhắc tới từ năm 2016 khi dự kiến việc áp dụng chuẩn Basel II sẽ bắt đầu vào năm 2016. Sau đó, việc áp dụng chuẩn Basel II được lùi tới năm 2020. Trong thời gian này, đề xuất tăng vốn điều lệ càng ngày càng khó khăn bởi năm 2017, nghị quyết sử dụng ngân sách trung hạn của Quốc hội năm 2018 đã không cơ cấu việc bố trí nguồn ngân sách để tăng vốn cho các NHTMCP gốc quốc doanh. Tuy đã nhiều lần đề xuất Chính phủ được tăng vốn điều lệ qua việc chia cổ tức bằng cổ phiếu để có nguồn vốn giữ lại phục vụ hoạt động kinh doanh cũng như vốn đáp ứng chuẩn Basel II nhưng cả BIDV, Vietcombank, VietinBank đều đã không được chấp thuận. Cũng vì không tăng được vốn nên hoạt động kinh doanh của BIDV hay VietinBank đều đã bị ảnh hưởng ít nhiều. Bằng chứng là lợi nhuận trước thuế của hai ngân hàng này vốn vững vàng ở tốp 3 trong vài năm gần đây lần đầu tiên đã bị Techcombank qua mặt trong chín tháng đầu năm nay.

Hiện tại, BIDV gần như đã “chốt” được đối tác chiến lược mới. Giới hạn chuyển nhượng là năm năm, hơn nữa KEB Hana Bank cũng là một ngân hàng lớn tại Hàn Quốc nên có thể kỳ vọng đối tác này có thể đi đường dài và hỗ trợ ít nhiều cho BIDV trong hoạt động ngân hàng. Với Vietcombank, sau khi đã được sự chấp thuận của Ngân hàng Nhà nước về việc tăng vốn, nhiều khả năng cũng sẽ thuận lợi trong việc đàm phán với GIC và Mizuho. Thế khó nhất hiện nay thuộc về VietinBank khi mà sở hữu Nhà nước tại ngân hàng này đã lùi sát về mốc 65% nên không còn nhiều dư địa để Nhà nước mong muốn giảm tỷ lệ sở hữu xuống.

Với các nhà đầu tư ngoại, tiềm năng tăng trưởng cho ngành ngân hàng tại Việt Nam còn rất lớn nếu xét trên tỷ lệ dân số còn chưa tiếp cận được các dịch vụ tài chính. Về xuất xứ các nhà đầu tư, các NHTMCP gốc quốc doanh đang tỏ ra hấp dẫn trong con mắt các nhà đầu tư chiến lược đến từ Nhật Bản và Hàn Quốc. Trong khi đó, các NHTMCP gốc tư nhân lại đang có phần thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư tài chính nhiều hơn, điển hình là các quỹ đầu tư lớn đến từ châu Âu và Mỹ. 

In bài
Gửi bài cho bạn bè
Top
 
Giấy phép Báo điện tử số: 2302/GP-BTTTT, cấp ngày 29/11/2012
Tổng biên tập: Trần Minh Hùng.
Phó tổng biên tập: Phan Chiến Thắng.
Thư ký tòa soạn: Hồng Văn; Phó thư ký tòa soạn: Yến Dung.
Tòa soạn: Số 35 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Quận 1, TP.HCM. ĐT:(8428)3829 5936; Fax:(8428)3829 4294; Email: online@kinhtesaigon.vn
Thời báo Kinh tế Sài Gòn giữ bản quyền nội dung của trang web thesaigontimes.vn. Không sử dụng lại nội dung trên trang này dưới mọi hình thức, trừ khi được Thời báo Kinh tế Sài Gòn đồng ý bằng văn bản.
Trang ngoài sẽ được mở ra ở cửa sổ mới. Thời báo Kinh tế Sài Gòn Online không chịu trách nhiệm nội dung trang ngoài.
Bản quyền thuộc về SaigonTimesGroup.